Kazanç görüşmesi: Lavoro zorluklarla karşılaşıyor ancak Brezilya pazarında büyüme gösteriyor

Lavoro’nun son kazanç çağrısı, şirketin Brezilya perakende girdileri pazarında zorlu bir dönemden geçtiği 2024 mali yılının üçüncü çeyreğinde karışık bir performans ortaya koydu. Girdi fiyatlarındaki düşüşlere ve olumsuz iklim koşullarına rağmen Lavoro hacim artışı sağladı ve pazar payını genişletti. Şirketin Crop Care segmentinin geliri ve brüt kârı arttı ve müşteri portföyünü büyütmek için stratejik adımlar atıyor.

Bununla birlikte, Lavoro net bir zarar bildirdi ve ödeme gecikmeleri ve ikramiye ile ilgili sorunlar nedeniyle tüm yıl tahminlerini aşağı yönlü revize etti. Mali yıl için güncellenmiş gelir ve FAVÖK beklentileri sunan şirket, önümüzdeki çeyreklerde pazarın toparlanacağına ve performansın artacağına dair iyimserliğini ifade etti.

Önemli Çıkarımlar

• Lavoro, girdi fiyatlarındaki düşüşlere ve olumsuz iklim koşullarına rağmen Brezilya’da çift haneli hacim artışı ve pazar payı kazanımı elde etti.
• Crop Care segmenti geliri %30 artışla 22,1 milyon $’a ulaşırken, biyolojik ürünler ve özel gübreler bu artışta etkili oldu.
• Brüt kar marjları istikrar kazandı, ancak şirket bu çeyrekte 64,8 milyon dolar net zarar bildirdi.
• Sevkiyat zamanlaması ve çiftçi davranışlarındaki belirsizlikler nedeniyle tüm yıl beklentisi 250 milyon dolar düşürüldü.
• Şirket önümüzdeki mali yıl için iyimserliğini koruyor ve pazarı geride bırakarak brüt kar marjlarını ve düzeltilmiş FAVÖK’ü iyileştirmeyi bekliyor.

Şirket Görünümü

• Lavoro, çiftçilerin sevkiyatlar ve dokümantasyon konusundaki davranışlarına bağlı olarak mali yıl için öngörülen üst sınırı gerçekleştirmeyi beklemektedir.
• Dördüncü çeyrekte ertelenen gelirin bir sonraki mali yılın ilk çeyreğinde gerçekleşmesi bekleniyor.
• Şirket, biyolojik ürün fiyatlarında istikrar ve tarımsal kimyasal pazar fiyatlarında potansiyel bir toparlanma öngörüyor.

Önemli Ayı Gelişmeleri

• Girdi gelirleri fiyat deflasyonu ve kuraklık koşulları nedeniyle azaldı.
• Brüt kar %16 azalarak 60,2 milyon $’a düşerken, brüt kar marjı 310 baz puan daralarak %11,5’e geriledi.
• Düzeltilmiş FAVÖK bir önceki yılki 24,8 milyon $ seviyesinden 3,7 milyon $’a düştü.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Konsolide gelir, artan tahıl gelirleri ve yeni satın almaların etkisiyle üçüncü çeyrekte %6 oranında artmıştır.
• Brezilya Güney Kümesi gelirlerinde %9’luk bir artış yaşanmıştır.
• Latin Tarım Perakende geliri, Kolombiya pesosunun değer kazanmasının da etkisiyle %5 artarak 50,5 milyon dolara yükseldi.

Eksiklikler

• Şirketin bu çeyrekteki net zararı 64,8 milyon dolar olurken, bir önceki yılın aynı dönemindeki 74,3 milyon dolarlık net zarara göre bir iyileşme kaydedildi.
• Brezilyalı çiftçiler için zorlu koşullar ve ödemelerdeki gecikmeler nedeniyle tüm yıl tahminleri aşağı yönlü revize edildi.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Lavoro, tarım uzmanlarını işe alma ve müşteri portföyünü genişletme stratejilerini tartıştı.
• Şirket, girdi fiyatlarındaki deflasyon ve El Nino kaynaklı kuraklığın performansları üzerindeki etkisine ilişkin endişeleri ele aldı.
• Yönetim, zirai ilaç piyasasında fiyatların toparlanma potansiyeli ve biyolojik ilaç fiyatlarının istikrara kavuşması hakkında yorumda bulundu.

Lavoro (ticker not provided), aksaklıklara rağmen, Crop Care segmentini güçlendirmeye ve Brezilya’daki pazar konumunu güçlendirmeye odaklanarak gelecek mali yılda bir toparlanma için kendini konumlandırıyor. Şirketin makroekonomik zorluklar karşısındaki dayanıklılığı ve müşteri ilişkileri ile ürün tekliflerini geliştirmeye yönelik stratejik girişimleri, gelecekteki büyüme için zemin hazırlayabilir.

InvestingPro İçgörüleri

Lavoro’nun son kazanç çağrısı, şirketin finansal sağlığına ve pazardaki konumuna dikkat çekti. InvestingPro verilerine göre, Lavoro (LVRO) 735,01 milyon $ piyasa değerine sahip ve bu da Ticaret Şirketleri ve Distribütörleri sektöründeki büyüklüğünü gösteriyor. Şirketin belirli segmentlerdeki büyümesine rağmen, kazanç çağrısında belirtilen net zararı ve son on iki aydaki karlılık eksikliğini yansıtan -5,65’lik negatif bir F/K oranıyla işlem gördüğünü belirtmek önemlidir.

Yatırımcılar ayrıca şirketin 2Ç 2024 itibariyle son on iki aydaki 1,91 milyar dolarlık gelirinin de farkında olmalıdır ki bu da %0,38’lik hafif bir artışa işaret etmektedir. Bu büyüme, mütevazı da olsa, Brezilya’da bildirilen hacim büyümesi ve pazar payı genişlemesiyle uyumludur. Ancak, üç aylık gelir artışı %-4,79 oranında azaldı ve bu da şirketin kısa vadeli gelir gidişatı hakkında endişelere yol açabilir.

InvestingPro İpuçlarına gelince, iki önemli nokta öne çıkıyor: Lavoro geçen hafta önemli bir getiri elde etti ve 1 haftalık fiyat toplam getirisi %8,92 oldu; bu da kısa vadeli yatırımcılar için olumlu bir işaret olabilir. Buna ek olarak, analistler önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etti, bu da şirketin gelecekteki performansına ilişkin beklentileri hafifletebilir. Yine de, Lavoro’nun sektöründe önde gelen bir oyuncu olması ve son dönemdeki olumlu fiyat ivmesi bazı yatırımcılar için cazip olabilir.

Daha derin bir analizle ilgilenenler için, InvestingPro’da Lavoro’nun finansal sağlığı ve piyasa beklentileri hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek 7 ek ipucu bulunmaktadır. Bu bilgilere erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.